比特币转账路径在链上可以公开查询，但只能看到地址之间的资金流转，无法直接获知地址背后真实身份，比特币属于假名体系而非完全匿名。任何人借助区块浏览器，输入交易哈希或者钱包地址，就能顺着交易链条追溯资金从哪些地址转出、又流向哪些地址，所有转账金额、区块时间、交易哈希都会永久记录在区块链账本中，记录无法篡改删除，只要交易上链，这条资金轨迹会永久留存。
普通用户查询转账路径操作门槛不高，只需要打开区块浏览器，填入对应的交易信息，就能直观看到上下游转账地址。专业机构还会使用链上分析工具，依靠地址聚类技术识别多个地址是否归属同一用户。很多钱包转账时会生成找零地址，结合交易金额、交易时间等特征，分析工具可以把一批地址相互关联，梳理出完整资金流转图谱。最大的突破口来自中心化交易所，交易所实行实名认证，一旦某个地址在交易所完成提币或者充值，地址就和真实身份绑定，后续所有关联转账路径都能够对应到个人。
不少投资者会误以为频繁新建地址就能彻底隔绝追踪，实际上单纯更换地址只能增加追踪难度，无法完全切断链路。只要新旧地址之间存在转账往来，链上分析工具依然能够建立关联。市场上存在CoinJoin、混币等隐私方案，目的是打乱输入与输出地址的对应关系，模糊资金源头，但这类手段也无法实现绝对无法追踪，同时相关工具存在资产被盗、平台跑路的风险，并且容易被监管机构重点标记。经过混币服务的资金，后续转入交易所时，很容易触发平台风控审核。
大家还需要分清两个概念，链上路径追踪和真实身份锁定存在明显界限。如果地址从未参与交易所实名、没有在社交网络公开分享、没有线下OTC交易留下线索，追踪者只能查到一串地址来回转账，很难定位到操作人。可只要留下任意一处身份线索，整条转账链路就具备落地调查的条件。很多被盗比特币案件，执法机构正是依靠链上转账路径持续追踪，结合交易所实名信息最终锁定资金去向。日常转账需要提高隐私意识，不要随意对外公开个人常用钱包地址，避免多条资金链路汇集，降低被关联分析的概率。
